코스모신소재 목표주가 ㅇㅇ만원 코스모신소재 주가, 코스모신소재 주가전망

코스모신소재 목표주가 ㅇㅇ만원 코스모신소재 주가, 코스모신소재 주가전망

코스모 신소재 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 2차 전지용 양극 활물질과 MLCC 제조에 필요한 이형필름 등을 주 사업으로 영위하는 코스모 신소재에 관해 분석하도록 하겠습니다. 코스모 신주제의 양극재의 연간 케파는 현재 2만 톤으로 향후 NCM 중심으로 케파 확장 예정 중에 있습니다. 5만 톤 케파가 2023년 2분기 준공 가동 예정이며, 2024년 연간 케파 7만 톤을 확보할 전망입니다.

향후 고객사와 협의를 통해 장기적으로 20만 톤의 양극재 생산 케파를 확보할 것으로 전망하고 있습니다.

코스모신주제의 2023년 워스트 시나리오 목표주가 89,100원

코스모신주제의 2023년 워스트 시나리오 목표주가는 컨센서스를 10%가량 미스한다고 가정하고 목표주가를 구해보도록 하겠습니다. 코스모신주제의 EPS 성장률을 더욱 보수적으로 낮춰 잡아 48%의 EPS 성장률을 기대감을 가지며 이에 따른 기대수익률 28.75% 그리고 PEG 1.9를 적용하여 PER 54.63을 주게 됩니다. 여기에 코스모신주제의 워스트 시나리오 EPS 추정치 2,215원을 곱해주게 되면 2024년 코스모신주제의 워스트 시나리오 목표주가는 121,000원이 나오게 됩니다.

그리고 위와 비슷하게 코스모신주제의 연평균 기대수익률 28.75 무위험이자수익률 7를 더한 값을 역 복리로 계산해 주게 되면2023년 코스모신주제의 워스트 시나리오 목표주가는 89,100원이 나오게 됩니다.

코스모신주제의 2023년 베이스 시나리오 목표주가 106,600원

코스모신주제의 2023년 베이스 시나리오 목표주가는 컨센서스를 그대로 적용하여 계산해 보도록 하겠습니다. 코스모신주제의 연평균 EPS 성장률을 낮춰 잡아 50의 EPS 성장률을 기록할 것으로 가정하여 계산하도록 하겠습니다. 이렇게 가정을 하게 되면 연평균 기대수익률 30를 적용하며 PEG 1.95를 적용하여 코스모신주제의 PER은 58.5를 주게 됩니다.

여기에 코스모신주제의 2024년 베이스 시나리오 EPS 추정치 2,462원을 곱해주게 되면 2024년 코스모신주제의 베이스 시나리오 목표주가는 144,000원이 나오게 됩니다. 그리고 위와 비슷하게 코스모신주제의 연평균 기대수익률 (30%) + 무위험이자수익률 (5%)를 더한 값을 역 복리로 계산해 주게 되면2023년 코스모신주제의 베이스 시나리오 목표주가는 106,600원이 나오게 됩니다.

기업 개요

코스모신소재는 1967년 설립되어 기능성 필름이형필름, 점착필름, 인슐레이션필름과 2 차 전지용 양극 활물질, 토너, 토너용 자성체 등을 제조 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 2010년에 GS그룹에 인수되어 법률상 GS그룹에 속한 계열회사이었으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조의 2 제1항에 의거 2015년 7월 22일 자로 상호출자제한기업집단 GS에서 분리되었습니다. 삼성전기, 삼성 SDI 등의 메이저 브랜드들이 최대 매이며, 2022년 3월 전년 동기 대비 별도기준 매출액은 14.4 증가, 영업이익은 42.8 증가, 당기순이익은 47.4 증가. 판매량 대부분이 수출에서 생겨나는 사업구조임. 주력제품인 토너 및 LCO의 수출이 확대되고 판매량 상승세를 시현하고 있습니다.

양극활물질 출하

코스모신소재는 전기자동차 이차전지 핵심재료인 NCM니켈코발트망간 양극활물질을 출하했습니다. 코스모신소재는 이미 NCM 신설라인 준공식을 가지고 양산시물품 client 테스트를 지속적으로 진행하고 있습니다. 국내외 고객사로부터 승인을 받고 출하를 준비를 하고 있스빈다. 코스모신소재가 출하한 제품은 해외고객 사양으로 전기차용으로 사용됩니다. 과거 IT기기용 LCO리튬코발트산화물 계열 양극활물질을 주로 생산해왔던 코스모신소재는 NCM 양극활물질 출하를 시작으로 전기차용 이차전지 소재로 사업이 자리잡히고 있습니다.

NCM 양극활물질 생산분은 이미 국내외 배터리 제조사와 수주거래를 끝냈습니다. 늘어나는 전동차 수요에 배터리 제조사가 안정되는 수급을 위해 소재 업체와 중장기 협력 체계를 구축하거나 원재료 단계부터 수급 관리를 강화하고 있습니다.

코스모 신주제의 1주당 목표주가는 70,000원을 제시하고자 합니다. 현재 주가는 향후 2차 전지의 양극재 케파증설을 통한 20만톤 생산과 전구체 내재화를 통한 연간 12,000톤 생산, 코스모화학의 폐배터리 리사이클링 등 호재가 미리 주가에 선반영 되있는 것으로 판단됩니다. 현재 주가는 충분히 상승되어 있어 다른 저검토 심사 되어 있는 2차전지 소재 부문에 주목을 가졌으면 합니다.

자주 묻는 질문